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利率互换的条件有哪些方法 利率互换的基本特征有哪些?
2022-12-16 09:42:34 来源:金融资讯网 编辑:news2020

利率互换的条件有哪些?利率互换是指双方在一个名义本金的基础上,以不同的性质进行利率互换,即以同一种货币以不同的利率进行利率互换,通过这种互换,一方可以将固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债,而另一方得到相反的结果。利率互换的主要目的是使他们获得自己的利息支付方式(固定或浮动),并降低双方的资金成本(即利息)。

利率互换的条件有两个件:

1、存在品质加码的差异;

2、有相反的集资意向。

利率互换的特征:

1、利率互换属于表外业务,作为一种金融衍生工具,有利于资本流动,可以规避利率管制、税收限制等监管壁垒。

2、由于金额大、时间长,很难进行投机和套利。大多数利率互换的期限为3-10年。因为时间长,投机套利机会少。另外,利率互换一般都是大额交易,金额较大。

3、交易成本低,流动性强。利率互换是典型的场外交易(OTC)工具,不能在交易所上市交易。可以根据客户的具体要求设计产品,没有保证金要求,交易不受时间、空间、报价规则的限制。具体交易事项由双方自主约定,交易程序简单,成本低廉。所以成本更低,交易也相当灵活。

4、风险更小。由于信用风险仅取决于不同利率计算的利差,利率互换不涉及本金交易,其中包含多个计息期,可以有效规避长期利率风险。

5、参与者的信用度更高。如果信用过低,往往找不到合适的互换对手,久而久之就会被互换市场淘汰,因此互换交易双方一般都有较高的信用,能够成功参与交易的大都信用评级相对较高。

利率互换的条件有哪些了解后,利率互换制度有什么作用?

从宏观角度来看,利率互换对中国金融资本运作的意义在于:

1、满足投资者规避风险的要求

随着对外开放的加快,利率市场化的进程会越来越快。面对市场化乃至国际化的竞争和冲击,国内企业必须树立防范金融风险的意识,学会利用利率互换等金融衍生品合理运营债务资本,以防范财务损失,提高企业管理和运营水平。

2、推进金融市场国际化,拓宽金融机构业务范围

各种形式的利率互换业务的发展必然伴随着大量金融衍生品的引入,在丰富投资者投资组合的同时,也增强了其在国际市场上的竞争力,扩大了金融机构的业务范围。作为一家强大而聪明的公司,银行不仅要满足于债务保全,还必须能够通过互换业务等积极的市场操作,扩大业务范围,增加自身资本持有量。

3、深化金融体制改革,加快利率市场化进程

中国存贷款利率市场化程度不高,缺乏有效竞争,不利于形成反映人民币供求的市场利率。在中国推广掉期业务的主要障碍是没有权威的基本收益率曲线。因此,加大互换业务的力度,有助于推动利率市场化。

4、有利于发展债券市场,丰富债券市场品种结构

中国现行债券市场的期限结构和品种结构不利于相关衍生品的发展。因此,要重视国债市场在调节供求关系中的重要作用,积极发展利率互换等衍生产品市场。

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